skip to Main Content

Рыночный профиль

Планировка дня

Основные составляющие части рыночного профиля называются время, цена, возможности (TPO=time, price, opportunities). Каждые пол часа торговой сессии обозначаются новой буквой. Если какой то ценовой диапазон торговался данные пол часа он обозначается соответствующей буквой и эта буква наносится на график на уровне этого ценового диапазона.

рис 2-2

На рисунке 2-2 показано как торговались каждые пол часа по отдельности и как они вместе выглядят в виде профиля. Просто для информации : казначейские облигации торгуются по 32 за 1000$ и одн тик стоит 31.25$ (=1000/32). На рынке облигаций в тот день первые пол часа обозначены буквой А, и за эти пол часа цена ходила от 9629/32 до 9710/32. Следующие пол часа — буква В — цена ходила от 9631/32 до 9704/32 и так далее. Справа показан результирующий профиль рынка. Сейчас мы шаг за шагом рассмотрим тот день на рынке облигаций и детально объясним как читать информацию, сгенерированную рынком через рыночный профиль. Все нижеупомянутые числа будут относиться к рисунку 2-3


рис 2-3

Диапазон цен, которые проторговались за первые два временных интервала (первый час то есть если по получасовикам стрыть профиль) для большинства товаров называют начальным (стартовым) балансом (для S&P чуть дольше). На примере казначейских облигаций на рисунке 2-3, начальсый баланс, который установили трейдеры на площадке (локалы) за временные интервалы А и В, является диапазоном цен : от 9629/32 до 9710/32 Начальный баланс соответствует тому периоду времени, за который локалы стараются найти диапазон, в котором обе стороны — покупатели и продавцы — согласны торговать. Локалы в основном торгуют на дневках (дневном таймфрейме), и они обеспечивают на рынке ликвидность, но никак не направление движения цены. Они играют роль посредников между внебиржевыми игроками. Их цель — не совершать одну или две большие сделки каждый день, а сорвать пару тиков на трейде, совершая большое количество сделок. На локалов приходится около 50% дневного объема торгов.

  1. Роль локала похожа на машинного дилера — посредника между покупателем и производителем. Цель дилера — это сплавить товар побыстрее, так как он имеет небольшой профит на каждой сделке.Он должен купить у производителя по цене, которую он считает справедливой, а затем развернуться к покупателям и и продать им товар по такой цене, чтобы она казалась им привлекательной, но тем не менее у него бы оставлася какой то профит. И локал на площадке ведет себя таким же образом — он покупает у долгосрочных трейдеров-продавцов и продает долгосрочным трейдерам-покупателям, тем которые входят в рынок только тогда, когда считают что цена не соответствует стоимости. Будем называть долгосточных участников рынка «остальным» таймфреймом (или большим таймфреймом), так как лонгтерм — это крайне субъективный подход к трейду и такие сделки могут длиться от пады дней (это называется свинг-трейдингом) до пары месяцев. Принадлежность к мольшому таймфрейму позволяет отделить тейдеров, кто держит позиции более одного дня, от локалов, которые играют исключительно в минимальных таймфреймах. Мы будем обсуждать подробнее большие таймфреймы в следующих главах этой книги, так как деятельность «больших» игроков двигает рынок, например как General Motors играет большую роль в формировании автомобильного рынка. Понимание как торгуют большие таймфреймы очень важно для успешной торговли фьючерсами.
  2. Период времени D в рынок входит большой продавец и сдвигает рынок вниз до 9625/32. Любой движение цены за предел начального баланса, инициированное локалами, называется расширением диапазона. это является знаком того, что что то проихошло на рынке и это что то вызвали большие таймфреймы (большие продавцы или покупатели). Локалы не инициируют какие то большие движения на рынке. За какие то существенные движения ответственны большие таймфреймы. Далее — очевидно, что в впериод D на рынок вошел большой таймфрейм и сдвинул рынок вниз. Так что теперь либо на эти новые низкие цены откликнется какой то большой покупатель, либо отклика не будет, и наш большой продавец будет и дальше двигать ринк вниз в поиске покупателей.
  3. В районе 9624/32 среагировал большой покупатель. Он вошел в рынок и до конца дня (до интервала с буквой K) цена балансировала в этом диапазоне. За час до закрытия маркета наш большой продавец протестил еще более низкий уровень рынка, он начал с 9625/32 и за приод К расширил диапазон вниз до 9617/32. Там он встретил реакцю на низкие цены со стороны покупателя, и эта реакция подняла цены по середины диапазона уже под конец дня.
  4. Диапазон — это вся высота профиля — от минимума до максимума. В тот день диапазон был 9617/32 до 9710/32
  5. Все что торговалось ниже начального баланса — это расширение диапазона большим продавцом (так же как и все, что торговалось выше началоного баланса — это расширение диапазона большим полупателем). И расширение диапазона за тот день — это все что торговалось выше 9710/32 или 9629/32
  6. Диапазон, в котором проторговалось 70% дневного объема (примерно одно стандартное отклонение) называется значимым диапазоном (диапазоном значимости,справедливый диапазон). И это вполне логичное название, так как средняя часть кривой Бэлла — это как раз место, где проходит большая часть торгов за день, и это диапазон, который в тот день заинтересовал большую часть рподавцов и покупателей. Так и в школе — большинство учеников по оценкам попадают в середину диапазона оценок 🙂 Если как продавцы, так и покупатели активничают в каком то диапазоне, тогда этот диапазон признается обеими сторонами как справедливый. 25 юля на рынке облигаций диапазоном значимости был 9624/32, 9703/32. Значимый диапазон легко посчитать с помошью TPO. Пример как считать значимый диапазон приведен в приложении 1.
  7. Единичные «K» в нижней части профиля называются однопринтовым бычьим хвостом (single-print buying tail). это важный момент, и он означает реакцию большого покупателя на торги по низкой цене. Тем самым в период К эта низкая цена отвергается. Конкуренция покупателей за контракты вызывает быстрое движение цены вверх. Так что чем длиннее хвост, тем больше активность среагировавшего большого покупателя. Хвост, который появляется в конце дня, технически можно и не считать хвостом, потому что это ценовое движение не проверено реакцией в последующие временые интервалы. И в дополнение — хвост должен быть длиной как минимум в 2 TPO чтобы считаться важным.
  8. Четыре А принта наверху вначале дня называются однопринтовым медвежьим хвостом (single-print selling tail). Он несет такую же нагрузку как и бычий свост в интервале К. На этим хвосте большой продавец среагировал на высокие цены и сдвинул цену пониже. Попытки торговли внутри этого хвоста в последующие интервалы времени (C и D) встретили сильное сопротивление, показывая силу продавца на этих уровнях.
  9. Самая длинная цепочка TPO близко к центру диапазона называется точкой контроля (point of control = POC). это — цена, на которой была максимальная активность за день, так что эта цена может считаться самой справедливой ценой за день. Больше всего времени трейды проходили по этой цене, подчеркивая важность этой цены. Мы разовьем это понятие позже, так как оно играет важную роль в наблюдении за большими таймфреймами на дневках.
  10. М период отвечает за диапазоон закрытия. Он является индикатором последних настроений за день. Он используется как ориентир для сравнения с открытием следующего дня, чтобы посмотреть как изменились настроения на рынке.
[Всего голосов: 6    Средний: 2.3/5]

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Back To Top