skip to Main Content

Облигационные фонды

Облигационные фонды (Bond Funds) позволяют инвесторам пополнять свои портфели ценными бумагами с фиксированным доходом без приобретения конкретных облигаций. Эти фонды также подразделяются на несколько типов. Дело в том, что все облигации структурированы таким образом, что инвесторы получают основные суммы своих капиталовложений по истечении определенного периода времени.

В этой связи облигации могут быть кратко-, средне- или долгосрочными. Это разделение зависит от длительности периода от выпуска до погашения облигации. Облигационные фонды различаются по этой же категории. Краткосрочные облигационные фонды приобретают корпоративные и казначейские обязательства со сроком погашения от 1 до 3,5 лет. Среднесрочные облигационные фонды покупают бумаги со сроком погашения от 3,5 до 10 лет. Долгосрочные фонды имеют дело с обязательствами со сроком погашения свыше 10 лет. Обычно, чем дольше период от выпуска до погашения облигации, тем выше риск и больше потенциальная прибыль. Это можно объяснить: чем дольше инвестор владеет облигацией, тем увеличиваются шансы, что облигация будет подвержена негативному или позитивному влиянию вследствие колебания процентных ставок. Поэтому, если компании или правительства стремятся разместить обязательства с более длительным сроком погашения, они идут на то, чтобы предложить инвесторам более высокую доходность.

Фонды муниципальных облигаций инвестируют в бумаги, выпускаемые местными органами власти. Одни из них специализированы на облигациях, которые размещаются в пределах одного штата, другие — на бумагах, которые выпущены в разных штатах. Немалые преимущества подобных фондов связаны с налоговыми льготами, которыми они пользуются. Инвестор, приобретающий облигации фонда, работающего в масштабах всей страны, освобождается от федерального налога на любые доходы от данного фонда. Инвестор, живущий в штате, с муниципальными обязательствами которого работает его фонд, освобожден от налога на доходы от фонда не только федеральным ведомствам, но и штату. Однако в этих фондах более низкими являются не только налоги, но и прибыли, а значит, такие фонды больше интересны инвесторам, которые стремятся уменьшить размер налогов.

Облигационные фонды могут также инвестировать в различные виды корпоративных обязательств. Наиболее широкой известностью пользуются фонды, специализирующиеся на высокодоходных, или «мусорных» облигациях, т.к. они предлагают самый высокий уровень доходов. Однако стоит иметь в виду: такие фонды инвестируют в корпоративные бумаги с чрезвычайно низким инвестиционным рейтингом, а значит участие в них наиболее рискованным для инвесторов. Ведь велика вероятность, что компании с кредитным рейтингом ВВВ или ниже не смогут выплатить проценты предъявителям облигационных купонов. Только инвесторы, которые обладают высокой толерантностью к рискам, могут инвестировать в подобные проекты.

[Всего: 2   Средний:  1/5]
Комментариев: 0

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Back To Top